那些年你用过的文具都要上市了

  今天注意到真彩文具招股说明书披露,不经意低头看看自己身边的文具,你用的是什么呢?比照另外一家披露业绩的文具巨头晨光,让我们一起来看看教育文具市场吧:

  我国从事文具制造的企业高达8,000家左右,但绝大部分企业处于低层次竞争,在一定细分市场拥有品牌认知的机构较少,主要集中在:书写工具、学生文具领域的晨光文具、真彩文具,办公文具领域的齐心文具、得力文具,本册领域的广博文具等国内品牌。

  一、真彩营收规模仅晨光40%

  同样是做书写工具的全国性品牌,对比报表我们发现其规模、利润差异显著。2013年真彩文具实现营业收入9.32亿元,相比晨光的23.6亿元营收,仅为晨光文具同期营收的40%;另外2011——2013真彩净利润分别为4957万元、3862万元和3621万元,呈现逐年下滑趋势;晨光净利润1.29亿元、2.29亿元、2.80亿元,2012年和2013年增长77.5%和22.3%。

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  二、募资均为扩大产能、建立网络

  真彩文具将使用1.31亿元募集资金投资于"生产基地生产线扩产技术改造项目",项目建成后,将新增产能中性笔45000万支、中性笔芯63000万支、活动铅笔3860万支、记号笔6000万支、油画棒4600万盒;同时拟投入1.28亿募集资金建设"营销网络终端服务平台",而项目的具体内容则是开设旗舰店及增加物流仓库,以"提高公司营销网络的运行效率,增强公司对渠道和营销终端的控制控制力度和服务能力"。

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  晨光募集资金主要将投向于"书写工具制造及技术、材料研发基地建设项目",项目建成后,公司的产能将扩大约一倍,在公司2013年笔类产能125,000万支、替芯产能150,000万支的基础上,新增笔类产能140,000万支、替芯产能90,000万支;公司将使用约3.87亿募集资金"扩充和升级其营销网络"。

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  三、IPO发行规模差异明显

  真彩文具,发行股数不超过5500万股,其中新股发行不超过5500万股,老股转让不超过1800万股。发行后总股本不超过22000万股。

  晨光文具,发行股数不超过10000万股,发行后总股本不超过50000万股。

  由于目前尚未定价,发行规模不代表市值,但是结合营收和股本,如果顺利的话此次晨光文具或许斩获颇丰。一个意外的发现是我们在晨光股东中发现了鼎晖的名字,熟悉教育公司的不难记起,鼎晖曾在2007年投资学大教育1000万美元。

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  四、控股股东自然人&三姐弟

  真彩文具,黄小喜,52岁,董事长兼总经理,通过控股股东江苏德孚简介控制发行人47.22%的股权。

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  晨光文具,陈湖文、陈湖雄及陈雪玲三姐弟合计持有公司控股股东晨光集团100%股权。同时,陈湖文、陈湖雄及陈雪玲分别持有公司3.80%、3.80%及2.40%的股权,2012年2年15日,三姐弟签署了《一致行动协议》。

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